年化回报率是重新调整的期间回报率，以显示证券的复合年增长率。这使得投资者可以比较他们在不同时间段内拥有的不同资产的回报。它还让投资者了解如果他们在年化指标的时间范围内投资于证券，他们每年将获得的回报。
例如，如果某人在 2 年前以 10 美元的价格购买了股票 A，目前其售价为 15 美元，则其期间回报率为 ($15-$10)/$10 = 50%。然而，由于一年仅为2年时间的1/2，因此年化回报率为($15/$10)^(1/2) - 1 = 22.47%。
如果他们也在 6 个月前以 10 美元的价格购买了股票 B，并且目前的售价为 12 美元，则其期间回报率为 ($12-$10)/$10 = 20%。然而，由于一年中有 2 个 6 个月期间，因此年化回报率为 ($12/$10)^2 - 1 = 44%。
因此，投资者可以比较股票 A 与股票 B 的价格上涨速度，这比使用期间回报更好，因为持有期现在是可比的。
公式：Annualized Price Return = (Period Ending Price/Period Beginning Price) ^ (1/t) - 1